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债券投资知识:怎样买卖债券

日期:2016-07-12 浏览次数:71

怎样买卖债券?

一、目前我国的债券市场由银行间债券市场、交易所债券市场和银行柜台债券市场三个部分组成,这三个市场相互独立,各有侧重点。银行间债券市场的参与主体包 括银行在内的各类机构投资者;交易所债券市场的参与主体为除商业银行之外的所有投资者,也是股民可以参与的主要债券市场;银行柜台债券市场的参与主体为在 商业银行开户的个人和企业投资者。

二、目前交易所债券市场主要有以下四个品种:

1、记账式国债。收益率较高,利息收入可以免交利息税;流动性强。在国债投资期间,如果需要资金随时可以变现,而持有期间的利息收入还是归投资者所有;品 种多样,可选择性强。目前交易所交易的国债共有20个品种,投资者可以根据自身资金的期限要求,选择合理的品种,实现收益最大化。

2、企业债券。其特点和国债极其类似,最大的不同就是企业债券的利息收入需要交纳20%的利息税。不过扣除该方面的因素,其收益率仍然要高于类似的国债,是小资金投资者理想选择。

3、可转换债券。即可按一定的条件转换成股票的债券,身兼股票和债券两个特点,所以既能获得股票上涨带来的好处,又能在股票下跌的过程中体现债券的稳定,是想投资股票又畏惧股票风险的投资者的首选品种。

4、回购。回购交易实质上是一种以债券为抵押品拆借资金的信用行为。对于资金拆出方,由于有足额的债券作为抵押,基本不存在风险,而收益又高于同期银行存款,是无风险投资的最佳选择。

做交易所债券市场,需拥有证券账户,其具体操作类似于股票买卖。债券交易以手为交易单位,1手=1000元面值(债券回购是以10万元为1手)。每笔申报最小1手,最大1万手,价格变动单位0.01元,交易手续费为0.1%,不需要交印花税,可当天买卖。

三、普通投资者如何选择购买国债

1、影响债券价格波动因素

市场利率水平决定债券价格高低。市场利率越高、债券价格越低,市场利率越低、债券价格越高。影响市场利率短期波动的因素有:银行存贷款利率水平、市场资金供给状况、人们对利率升降的预期等。

衡量个券价格水平的主要指标是个券的到期收益率。一般来讲,剩余期限相同的债券到期收益率基本相同、剩余期限长的债券到期收益率高于剩余期限短的。债券的 剩余期限与票面利率也影响债券价格的波动。一般来说,剩余期限长的券种价格对利率波动更加敏感,市场利率水平上升,剩余期限长的券种价格下跌幅度要大,反 之亦然;而剩余期限相同,票面利率低的券种价格相对利率波动更加敏感。

2、国债投资讲究组合

个人投资国债,应根据每个家庭和每个人的具体情况,以及资金的长、短期限来计划安排。

如有短期的闲置资金,可购买记账式国债或无记名国债。因为记账式国债和无记名国债均为可上市流通的券种,其交易价格随行就市,在持有期间可随时通过交易场所变现。

如有三年以上或更长时间的闲置资金,可购买中、长期国债。一般来说,国债的期限越长利率就越高。

对收益的稳定性要求较高的投资者,在资金允许的条件下进行组合投资能保证收益的稳定性。例如将资金分作3等份,分别投资于期限为1年、2年、3年三种不同 类别的债券,这样每年都有1/3到期,收益相当稳定。或者为了保证流动性而投资于短期国债,或为确保债券收益持有长期债券,不买入中期债券。

国债不仅仅是保值增值的工具,更是一种理想的投资工具。

投资者持有国债以后,一是可以将国债作为质押向银行申请贷款;二是将未到期的国债提交银行贴现;三是将国债进行市场投资交易。

投资者可以对怎样买卖债券进行了解,从而进行有利投资。

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